Вложение в грех обогащает, но не обогащает

Кажется, что то, что запрещено, более заманчиво. Поэтому Ева хотела достать фрукты и убедила Адама сделать это. Знакомство со злом и добром было связано с негативными последствиями или, как если бы они писали экономистом, с внешними эффектами - знанием, связанным с выходом из Эдема.

Наша восприимчивость к злу является побочным эффектом эволюции, благодаря которому мы получили рациональные, прохладные расчетные префронтальные доли мозга, подавляющие наши первоначальные эмоциональные импульсы. Это также наследие нашей адаптации, которое позволило нам жить в социальной группе.

Зло искушает и часто платит, о чем свидетельствуют истории великих состояний наркоманов, таких как Пабло Эскобар или Хоакин Архивальдо Гусман Лоера «Эль Чапо», который в 2011 году стал 10-м самым богатым человеком в Мексике и одним из самых богатых в мире. Когда зло относительно дешево, оно искушает больше, и во многих широтах оно является единственным вариантом социальной поддержки. Каждый хотел бы иметь богатство миллиардеров из Силиконовой долины, но не у всех есть идея, которая позволяет создать технологический запуск; чаще он предполагает мафиозный «запуск» или присоединяется к корпорации, которая позволяет быстро продвигаться.

Вам не нужно пить, курить и торговать наркотиками, чтобы грешить. Вы можете зарабатывать на инвестициях, основанных на недобросовестных механизмах. Цифровой капитализм позволяет нам участвовать в торговле незаконными товарами, такими как наркотики, оружие, лекарства, или покупать и продавать людей или услуги, такие как убийства или хакерские атаки. С 2011 по 2013 год в т.н. Темная паутина (скрытая часть интернет-ресурсов) существовала на Шелковом пути, который является первым черным рынком онлайн. Пользователи могут анонимно обмениваться нелегальными продуктами и услугами чаще всего. Служба была закрыта ФБР, а следователи забрали более 26 тысяч. биткойны, которые тогда стоили 3,6 миллиона долларов. Сегодня их стоимость составляет почти 196 миллионов долларов США.

Из 200 миллиардов долларов, которые стоят всего рынка биткойнов, около 12,5 процента Квартальный оборот исходит из нелегальных источников или азартные игры, незаконный оборот наркотиков и т. д.

Вам не нужно выходить на рынок криптовалют, чтобы немного обмануть и заработать деньги. Достаточно вложить деньги в инвестиционный фонд, который зарабатывает деньги благодаря злу. В США существует Фонд Вице, который является фондом слабых сторон и проступков, которым управляет инвестиционная компания Mutuals США. Цель состоит в том, чтобы принести инвесторам больше прибыли, чем индекс фондового рынка S & P 500. Поэтому фонд инвестирует в основном в акции табачных, алкогольных, игорных компаний и работает в сфере вооружений. В течение последних 10 лет Вице-фонд регистрировал постоянную ежегодную доходность инвестиций. За 16 лет своего существования фонд умножил деньги, доверенные ему его клиентами, почти в пять раз. Среднегодовая норма прибыли с 2002 года составляет 10,52 процента. Индекс S & P500 фондового рынка США вырос на 9,24%. Норма прибыли от «греховных» инвестиций не сбивает, а превосходит традиционные стратегии традиционных инвестиционных домов.

В Польше ничего не происходит. Также на бирже нет возможности купить акции публичного дома, производителя оружия или табака. Однако можно считать, что неэтичные инвестиции - это покупка акций или облигаций компании, которая предоставляет день выплаты жалованья, или компании, занимающейся взысканием долгов. А для кого-то, может быть, фонд, в портфеле которого есть акции "Газпрома"?

Обычно рынок не признает так называемый неэтичные инвестиции в компании, производящие алкоголь или оружие. Большинство фондов прямых инвестиций исключают их. Бойкот неэтичных компаний - и они, как считается, в первую очередь связаны с производством оружия, алкоголя, табака или азартных игр - как критерий инвестиций в США до создания Фонда пионеров Второй мировой войны.

В случае с фондовой биржей, инвесторы не стесняются «наказать» субъекта фондовой биржи, когда ситуация является радикальной. В 1972 году мир обошел фотографию вьетнамской девочки, сожженной напалмом, произведенной концерном Dow Chemical, что привело к реальным потерям компании на бирже. Последние примеры - несколько недель назад, после скандала, связанного с Cambridge Analytica, акции Facebook упали.

О том, что у финансистов есть обязательства перед миром, напомнил папа Франциск в своей энциклике об изменении климата 2015 года «Laudato si». Совсем недавно, в мае 2018 года, Конгрегация по доктрине веры Ватикана выпустила коммюнике под названием Oeconomicae et pecuniariae quaestiones (Экономические и финансовые вопросы), в котором он отмечает, что рынки в настоящее время обслуживают самое богатое меньшинство в мире и приносят прибыль в той степени, в которой создается «глубоко аморальная культура».

Интерес к морали бизнеса вышел далеко за рамки церковных или идеологических кругов в 1990-х годах, особенно после финансовых скандалов с участием Enron, WorldCom или Tyco, когда многие инвесторы потеряли доверие к фондовым гигантам. Этическое инвестирование тесно связано с ответственностью компаний, т. Е. Не только с погоней за прибылью, но и с учетом социальных и экологических проблем в деятельности, и прежде всего - интересов всех тех, кто помогает получить эту прибыль. Это знаменитая в последние годы, измененная предпринимателями во всех случаях КСО, выходящая за рамки создания приятных репортажей для прессы.

По мнению растущего числа инвесторов, компании должны руководствоваться не только стремлением к получению прибыли, но и действиями, полезными для планеты или других жителей Земли. Согласно недавнему отчету итальянского рейтингового агентства Vigeo, количество европейских фондов, инвестирующих в социально ответственные компании (SRI), увеличилось с 159 в 1999 году до 537 в 2008 году, накапливая более 48 миллиардов евро. Самыми крупными из них управляют французское Société Générale, швейцарский Julius Baer и итальянский пионер. Европа находится далеко от Соединенных Штатов, где в фонды SRI инвестировано более 2,7 миллиардов долларов, или более одной десятой всех инвестиций.

Есть две этические и инвестиционные стратегии таких инвесторов. С одной стороны, он не инвестирует в портфели секторов, которые считаются греховными, или в компании, которые имеют громкие скандалы, подобные тем, в которых участвует Dow Chemical. С другой стороны, это активный поиск компаний или организаций, которые отвечают определенным критериям социальной ответственности.

Новая глава в отчетах компании

Вторая модель ползет в Центральной Европе. Первый работает, потому что у нас есть индекс устойчивого развития в нашей стране - индекс RESPECT, в котором проверенные компании перечислены с точки зрения их деятельности. Со времени своей первой публикации в 2009 году индекс RESPECT увеличил свое значение на 85%. Он состоит из 28 компаний, в том числе Агора, Банк Ochrony Środowiska, или Банк Zachodni Сантандер.

Первый такой фондовый индекс был создан почти 20 лет назад в США (Domini 400 Social Index), а в 1999 году Dow Jones, издатель Wall Street Journal, начал публиковать первый этический глобальный индекс. Лондонская фондовая биржа, а затем и многие другие в мире пошли по этому пути, создав портфели, ограничивающие вероятность того, что злотый наших инвестиций сделает мир злом.

За последние 5 лет индекс RESPECT увеличил свои ресурсы на 4,8 процента, а за последний год потерял 10,31 процента. Этическое инвестирование не кажется таким прибыльным, как средние результаты для польской фондовой биржи, что привело к потере 5,37 процента, но за последние пять лет они заработали 23,17 процента. Однако все зависит от сравниваемых периодов, потому что в долгосрочной перспективе, то есть с самого начала, индекс достиг лучших результатов, чем WIG.

По мнению аналитиков Credit Suisse, запасы табака за последние три десятилетия росли быстрее, чем в других секторах. Мало того, что с начала двадцатого века табак был более прибыльным, чем любые другие инвестиции. Некоторые инвесторы также включают энергетические компании, которые имеют большую долю в выбросах CO2 в атмосферу за «плохие» акции. В ходе этого курса оценки многие современные инвесторы могут считать угольную шахту неэтичной инвестицией.

Сравнение хороших и плохих инвестиций

По мнению Дэна Аренса, автора книги «Инвестирование в порок: портфель доказательств пьянства, пари, бомбы и окурки», обоснование инвестирования в «греховные компании» заключается в том, что независимо от экономических условий они имеют постоянный спрос на свои товары и услуги. Алкогольные или арматурные компании работают по всему миру, являются маржинальными компаниями и находятся в отраслях с высокими барьерами для входа. Они почти всегда приносят прибыль и устойчивы к рецессии.

Для многих «фидуциарный капитализм» (лат. Fides - вера), то есть основанный на вере в ценности данной компании и ожидания акционеров, является ответом на проблему возмездия за грех. Все больше и больше денег вкладывается в предприятия не только потому, что они приносят прибыль, но и потому, что они не вызывают негативных последствий для окружающей среды или здоровья. Финансовый кризис 2008 года научил нас, что стоит взглянуть на негативные внешние факторы, которые выведут нас из Эдема или закроют путь к нему. Вложение во зло (к сожалению) окупается даже в долгосрочной перспективе, но стоит помнить, что «скорее верблюд пройдет через игольное ушко, чем богатый войдет в царство небесное», и сигареты не могут быть проданы бесконечно, что начали понимать даже табачные компании, разрабатывающие другие производственные отрасли. Может быть, если вы хотите сделать доброе дело, вам придется покупать их акции и влиять на совет директоров, чтобы изменить стратегию компании? Это и этически правильно и экономически выгодно. Вера творит чудеса.

Петр Арак - заместитель директора Института исследования рынка, потребления и бизнес-циклов. Раньше он работал, в том числе для консалтинговой компании Deloitte, Polityka Insight и ООН.

Похожие

Комментарии